云財經(jīng)訊，國盛證券(002670)研報指出，僑銀股份(002973)是全國領(lǐng)先的城市管理服務(wù)運營商，業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。多輪化債政策加碼，推動現(xiàn)金流回暖&業(yè)績改善。未來規(guī)劃以“多模態(tài)交互智能體平臺”為技術(shù)底座，重點布局智慧社區(qū)、市政管養(yǎng)、門診咨詢及政務(wù)服務(wù)四大細(xì)分場景，推動AI在城市服務(wù)中的深度滲透。僑銀2025年新增訂單已落地““無人設(shè)備+AI平臺+運營服務(wù)”閉環(huán)，將帶來超7億元商業(yè)價值。同時數(shù)智化新訂單客戶與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)客戶高度重疊，為公司AI轉(zhuǎn)型提供了低摩擦的落地渠道和可信場景。它驗證了“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)賦能技術(shù)升級，技術(shù)升級反哺并鎖定傳統(tǒng)市場”的良性循環(huán)正在形成。公司是城市服務(wù)領(lǐng)域龍頭企業(yè)，管理經(jīng)驗豐富，化債政策推進有望改善現(xiàn)金流，布局AI智慧環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域打開第二增長曲線，預(yù)計公司業(yè)績將持續(xù)穩(wěn)定增長。預(yù)計2025/2026/2027年公司實現(xiàn)歸母凈利潤3.0/3.2/3.4億元，對應(yīng)PE19.5/18.6/17.2x。首次覆蓋給予“買入”評級。