云財經(jīng)訊，招商證券表示，近期電子漲價潮全面爆發(fā)，本輪漲價并非簡單的周期性波動，而是由AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長與上游原材料成本攀升雙重驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性變革。2025年Q2受益于原廠減產(chǎn)和終端需求改善，存儲器價格迎來周期拐點；伴隨主要廠商將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM等高毛利產(chǎn)品，消費級存儲芯片供應持續(xù)縮減，行業(yè)供需缺口持續(xù)擴大，價格持續(xù)攀升，2025年年末，由于工業(yè)金屬等原材料成本也在快速上漲，漲價產(chǎn)品開始逐步從存儲芯片蔓延至被動元件、封測、代工等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，終端消費電子成本壓力抬升；2026年年初以來，頭部廠商密集發(fā)布漲價函，電子行業(yè)初現(xiàn)全面漲價勢頭。往后看，AI需求有望持續(xù)高速增長，弱美元和資源民族主義背景下疊加金屬供給長期約束，金屬價格有望繼續(xù)抬升，電子漲價潮有望延續(xù)至今年年末甚至明年年初，推薦關注量價共振、盈利改善的半導體、元件、有色金屬等。