云財(cái)經(jīng)訊，中信證券指出，太空光伏，并非炒作，正在進(jìn)入規(guī)模化部署的前夜。判斷一個(gè)技術(shù)是不是炒作，關(guān)鍵看它有沒有真實(shí)的需求、有沒有工程落地、有沒有商業(yè)閉環(huán)。而太空光伏，恰恰在這三點(diǎn)上，都已跨過了“概念”階段，正在進(jìn)入規(guī)?；渴鸬那耙埂Ｎ覀冋J(rèn)為太空光伏的爆發(fā)，不僅源于“太空算力+AI”的新需求，更深層的驅(qū)動(dòng)力，是全球正在激烈上演的“低軌軌道資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)”。中國加速部署衛(wèi)星星座，首先是戰(zhàn)略占軌，其次是構(gòu)建通信能力，最后才是在此基礎(chǔ)上疊加算力與AI。太空光伏它始于國家戰(zhàn)略的緊迫占軌，成于通信星座的大規(guī)模部署，爆發(fā)于AI算力的能源革命。這不是PPT故事，而是一條清晰的“軌道→通信→算力”演進(jìn)鏈條。我們預(yù)計(jì)2025-2040年，年衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量將從5000顆增長(zhǎng)至50000顆，其中砷化鎵電池在短期仍占主導(dǎo)，滲透率維持80%，但隨著成本下降和技術(shù)進(jìn)步，P型HJT及鈣鈦礦/晶硅疊層電池滲透率逐步提升，尤其是鈣鈦礦/晶硅疊層電池在遠(yuǎn)期滲透率預(yù)計(jì)達(dá)60%。盡管砷化鎵電池效率超過30%，但其單位成本較高；而P型HJT和鈣鈦礦/晶硅疊層電池憑借更低的成本優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)需求迅速增長(zhǎng)，我們測(cè)算遠(yuǎn)期衛(wèi)星領(lǐng)域光伏電池片整體市場(chǎng)空間將達(dá)到3288億元，相比于短期市場(chǎng)空間有望增長(zhǎng)30倍以上。