云財經(jīng)訊，東吳證券認為，從中長期角度看，需警惕“沖突長期化”帶來的連鎖反應(yīng)。在策略的應(yīng)對上，核心觀測油價走勢，建議分為三條路徑：1、中性策略采用科技+能源對沖。若沖突未失控、油價維持震蕩，則“HALO交易”兩端有望占優(yōu)，即關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)硬科技“新基建”及資源品方向。2、避險策略降低科技配置比例，若沖突長期化導(dǎo)致霍爾木茲海峽持續(xù)受阻、油價高企，將打破弱美元格局，疊加AI產(chǎn)業(yè)面臨成長動能與資本開支不匹配的壓力，科技股或迎來調(diào)整。3、激進策略則維持科技倉位。若油價快速沖高后預(yù)期美國將“出手壓制”，則可以博弈“油價回落→降息預(yù)期修復(fù)→科技反彈”。