云財(cái)經(jīng)訊，花旗發(fā)表研報(bào)指，老鋪黃金發(fā)盈喜，預(yù)告2025年凈利潤(rùn)按年增長(zhǎng)226%至233%，至48億至49億元，高于該行預(yù)期的47億元，以及市場(chǎng)預(yù)期的45億至48億元；收入按年增217%至229%，達(dá)270億至280億元，符合該行預(yù)期，并高于市場(chǎng)預(yù)期的260億至270億元。按推算，2025年核心凈利潤(rùn)率由2024年的17.7%擴(kuò)張至17.9%至18.9%，反映強(qiáng)勁的經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)已超額抵消毛利率可能出現(xiàn)的收縮?；ㄆ炀S持老鋪黃金為其中國(guó)珠寶板塊首選，以13倍2026年預(yù)測(cè)市盈率計(jì)算，股份估值仍具吸引力?；谳^高的毛利率預(yù)測(cè)，該行將2025至2027年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)2%至3%，目標(biāo)價(jià)由1119港元上調(diào)至1162港元，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。